连续缴纳182亿与91亿元两笔反垄断罚款后，阿里巴巴集团将何去何从？

李平 | 文

砺石商业评论 | 来源

 

就在一周之内，阿里巴巴相继发布了2021财年年报和2022财年Q1财季（2021年4月-6月）季度报告。经历蚂蚁金服暂缓上市风波以及反垄断巨额处罚之后，阿里巴巴未来何去何从？从公司这两份财报数据之中或许可以一探究竟。

7月27日发布的2021财年数据显示，截至2021年3月31日止12个月，阿里巴巴收入达到约7172.89亿元，同比增长约40%；归属于股东的净利润达到1505.78亿元，同比微增约1%。

此外，从公司这一份长达355页的财报中还可以看出，淘宝特价版、淘宝直播以及云计算业务成为阿里巴巴在过去一年中的三大经营亮点，这也是阿里巴巴在财报中特意浓墨重彩的地方。

同时，张勇在年报《致股东信》中表示，阿里巴巴成立22年来，相信长期主义，愿意做时间的朋友。未来希望阿里成为一家消费互联网和产业互联网结合得更好的公司，这是阿里巴巴走向未来非常重要的定位和方向。

8月3日发布的季报数据显示，阿里巴巴2022财年第一季度实现营收为2057.4亿元，同比增长34%；实现净利润为428.4亿元，同比下降8%；阿里表示，主要是由于91.14亿元用于缴纳部分反垄断罚款，以及对关键策略领域及增长业务的投入导致盈利下降。

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营业收入突破7000亿元，中国市场仍是主要收入来源

去年10月开始，阿里合并高鑫零售，后者的直营销售提升了阿里巴巴的营收数据。受此影响，阿里巴巴营业收入历史上首次突破7000亿元大关，达到7172.89亿元，同比增长约40%；若拆除合并高鑫零售的影响，阿里本财年收入为6744.20亿元，同比增长32%。整体来看，阿里营收依旧保持了较高增速。

 

净利润方面，受182亿元一次性反垄断罚款影响，阿里巴巴四季度出现了上市后首次季度亏损，净亏损金额为54.79亿元，2021财年全年实际归属于普通股股东的净利润为1503.08亿元，同比增长约1%。

2021财年，阿里巴巴国内和海外消费者在阿里巴巴平台上创造了8.119万亿元的年度交易规模（GMV）。截至2021年3月31日，阿里巴巴生态全球年度活跃消费者达到11.3亿，其中海外消费者已达2.4亿。

阿里巴巴在年报中表示，公司将继续推行全球化战略，至2024财年，公司平台将创造超过10万亿元的年度消费额。

不过，尽管海外市场业绩持续增长，但中国市场依旧是阿里巴巴的主要收入来源。2021财年，阿里巴巴约有66%的收入来自中国零售商业业务。此外，从公司云计算、菜鸟物流服务等几个同比增速较高的板块来看，也均是来自于中国市场。这说明中国市场不仅是阿里巴巴的基本盘，也是其业绩保持较高增速的原动力。

 

中国市场对阿里巴巴的重要性不言而喻，张勇对此有着深刻的认识，他表示：“幸运的是，我们身处中国这个全球最大的消费市场，以及背靠中国这个全球最有韧性、最具活力的供应链体系，中国也在疫情中率先进入经济和生活的正常秩序，这些都给予了我们坚定不移长期增长、创造更多价值的信心”。

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淘特捍卫电商领导地位，直播拉动GMV高速增长

年报中，阿里巴巴将主营业务划分为核心零售、云计算、数字文娱、创新及其他业务四大部分。其中，核心商业又进一步划分为中国零售商业、中国批发商业、跨境及全球零售商业、跨境及全球批发商业、菜鸟物流服务、本地生活服务及其他六大板块。

收入占比达66%的中国零售业务主要由包括淘宝、天猫在内的中国零售市场和阿里新零售业务组成，这也是阿里最为国人所熟悉的主营业务。截至2021年3月31日止12个月，阿里中国零售市场年度活跃消费者达到8.11亿，人年均交易超过9200元。

中国零售业务中特别值得一提的是阿里重新推出的淘宝特价版（淘特），其已成为阿里巴巴拉新的增长引擎。2021财年，淘宝特价版年度活跃消费者超过1.5亿，约70%的新增年度活跃消费者来自欠发达地区。显然，淘特正成为阿里在下沉市场竞争获胜的关键。

从业务布局上看，阿里巴巴最早利用淘宝在C2C领域率先发力，取得了在电商领域的先发优势；其后，天猫的推出成为阿里在B2C领域的重要布局。由此，阿里巴巴在To C领域形成了“淘宝+天猫”的双旗舰产品，一举奠定了其在电商行业的领导优势。而随着下沉市场重要性的日益提升，淘宝特价版新的战略升级举措在去年落地，阿里又在C2M落下一颗重子。至此，分别在C2C、B2C与C2M领域手握“淘宝+天猫+淘宝特价版”三个旗舰产品的阿里巴巴，进一步在电商主战场捍卫了自己的领导者地位。

最新的Q1财报数据显示，截至2021年6月30日，淘特的年度活跃消费者超过1.9亿，占淘系比重达到23%，并给阿里带来了1000万新增用户。

除了下沉市场发力之外，阿里巴巴在直播电商领域也取得了较快的进步。2021财年，阿里巴巴直播平台淘宝直播的交易规模（GMV）超过5000亿元，同比增长超过90%，成为增长最快且规模巨大的模式之一。

对于阿里来说，淘宝直播的良好表现不仅带动了平台GMV的高速增长，也打消了外界有关抖音、快手等新兴直播电商会大幅蚕食淘系电商的过度担忧。整体来看，直播模式进一步增加了淘系电商的销售场景，与此同时，阿里旗下聚划算、饿了么、飞猪旅行等板块也在越来越多地借助淘宝直播吸引和接触消费者，这不仅提高了平台整体的购买转化率，也让阿里平台的月活数量保持了稳定的增长。截至3月31日，阿里平台移动月活用户已经达到9.25亿，相比2020年，增速提高了1.7%。

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云计算打开第二曲线

随着流量红利的见顶以及电商业务竞争的白热化，以云计算为代表的新兴业务一直被阿里巴巴寄予厚望。2021财年，阿里云计算销售额超过600亿元，同比增长50%，同比增速在阿里四大主营业务中排名高居第一，真正成为阿里面向未来的第二增长曲线。

 

对于云计算业务的表现，阿里在年报中给予了高度评价，对其未来的发展同样也给出了较为乐观的预期。阿里表示，阿里巴巴集团是世界第三大、亚太地区最大的基础设施即服务（IaaS）提供者，也是中国最大的公有云服务（包括PaaS和IaaS服务）提供商。截至2021年3月31日止12个月，阿里云服务了多个行业约400万付费用户，并继续吸引信誉良好并有潜力大规模上云的客户。随着数字化转型加速，越来越多的客户会使用公司的云计算服务。

这些表述与张勇在致股东信中有关云计算的内容可谓一脉相承。张勇在谈及云计算业务时表示，面向未来，阿里云将立足于中国这个全球最大的经济体之一，利用阿里巴巴积累了20年的数字化、智能化能力，对标全球最顶尖的技术水平来加快发展，为中国产业互联网走在全球前列尽一份力。

显然，由于云计算愈发明显的To B属性，阿里及张勇本人均将云计算看作阿里发力产业互联网的重要推手，也将其视作阿里“成为一家消费互联网和产业互联网结合得更好的公司”最关键的一环。

Q1财报数据显示，阿里云实现营收161亿元，同比增长29%，并连续三个季度实现盈利。同时，阿里在财报中还表示，阿里云未来的一个关键战略是整合钉钉并促使更多阿里云客户采用钉钉。自2021年6月份，阿里将把钉钉的业绩由创新业务及其他分部重新分类至云计算分部之中。可以预期的是，云钉一体战略将会让阿里云业务在客户及产业端趋向更多元化。

阿里在云计算领域取得的成绩，也已成为阿里长期主义发展理念的一个重大收获。对此，张勇在致股东信中表示，“22年来，我们相信长期主义，愿意做时间的朋友，坚持为未来而投资，这是我们发展的基石。阿里云计算正是经过超过十年以上的建设，才能有今天的积累和领先优势。”

实际上，除了云计算以外，菜鸟物流、本地生活等新兴业务也取得了较好的增速。

2021财年，菜鸟物流服务实现营业收入372.58亿元，同比增速达到68%。截至2021年3月31日，菜鸟网络与270多个物流伙伴合作，在全球范围内提供履约服务。

最新季报数据显示，Q1财季菜鸟网络实现营收116亿元，同比增长50%，对阿里营收贡献已经达到5.6%，再创历史新高。同时，物流业务的快速发展不仅提升了阿里电商业务的配送时效性，也为阿里拓展本地生活业务打下了物流基础。

在本地生活业务领域，阿里共有饿了么、口碑以及飞猪旅行三大业务板块。2021财年，阿里本地生活业务实现营业收入315.37亿元，同比增长24%。其中，饿了么年度活跃消费者保持了较高增长，年同比增长接近20%。2021年4-6月，饿了么订单量同比增长超过50%。

即便如此，阿里仍在本地生活业务领域持续加码。7月2日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信，宣布将基于地理位置服务的高德、本地生活和飞猪组成生活服务板块，由俞永福代表集团分管，向张勇汇报。通过这一组织架构调整不难看出，阿里有意进一步提升饿了么、口碑、飞猪、高德之间的协同与融合，进一步提升阿里在生活服务领域的竞争力。

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